Факторинг — что это, как работают факторинговые компании

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Факторинг — что это, как работают факторинговые компании». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

ООО «Наполеон» производит и поставляет кондитерские изделия. Компания заключила договор с сетью магазинов «Троечка» на еженедельную поставку продукции на сумму 3 млн. руб. У магазина условие — отсрочка платежа за поставленные изделия 45 дней. ООО «Наполеон» оказывается в сложной ситуации: он уже потратил деньги на изготовление и поставку продукции, а выручку за продажу получит только через полтора месяца. В этот период ему нужно продолжать работать, платить зарплату и аренду, другие текущие расходы.

Факторинг: что это простыми словами через понимание роли участников процесса

В сделке по факторингу участвуют всего три стороны. Схематично их функции в договоре факторинга можно представить в виде следующей таблицы:

Роли участников факторинга

	Роль	Выгода от участия в факторинге
Кредитор	Лицо, предоставляющее товары или услуги	Возможность вести бизнес бесперебойно, вкладывая в закупки новых товаров и активов средства, предоставленные фактором
Дебитор	Покупатель	Отсрочка платежа за предоставленные товары и услуги
Фактор	Организация, предоставляющая беззалоговый займ (обычно в этой роли выступает банк)	Комиссия от сделки

ТОП-5 банков, предоставляющих услуги факторинга

В 2017 году оборот факторинговых сделок в России достиг 2,35 триллиона рублей. Большую часть этой суммы составляют средства госбанков, предоставленные на покрытие кассовых разрывов санируемых Центробанком РФ кредитных организаций. Если же говорить о ТОП-5 банков, предоставляющих услуги факторинга «обычному» бизнесу, то список будет выглядеть так*:

Банк-фактор	Доля на рынке факторинга производственных компаний	Доля на рынке факторинга компаний, занимающихся оптовой торговлей	Доля на рынке факторинга компаний в сфере услуг
ВТБ-Факторинг	37%	40%	42%
Сбербанк Факторинг	14%	10%	20%
Группа Промсвязьбанка	14%	12%	15%
Альфа-банк	14%	16%	12%
ГПБ-факторинг (группа Газпромбанка)	12%	6%	3%

Когда факторинг не применяется

Абсолютные ограничения

Факторинг не предоставляется, если компания не соответствует основным условиям факторинговых сделок:

• не продаёт товары или услуги с отсрочкой платежа;
• получает оплату от покупателей наличными.

Основаниями для отказа считаются и следующие ситуации:

• нахождение клиента, как юридического или физического лица, в санкционном списке России;
• запуск процедуры добровольной или принудительной ликвидации в отношении клиента и/или дебитора;
• судебный процесс о признании банкротства в отношении клиента и/или дебитора.

Законодательное регулирование факторинга

Финансовый инструмент попадает под регулирование гл. 43 Гражданского кодекса РФ, в которой содержится терминология, условия соглашения, виды и обязательства сторон. Договор факторинга предусматривает обязанность фактора совершить как минимум два действия (указаны в п.1 ст. 824 ГК РФ) в обмен на уступку финансового требования:

• направить клиенту средства в счет денежных требований;
• выполнять учет денежных требований клиента по отношению к третьей стороне, имеющей задолженность;
• реализовывать права по соглашениям об обеспечении выполнения обязательств задолжавшей стороны;
• реализовывать права по финансовым требованиям, включая выставление условий погашения долга, получение оплаты, выполнение расчетов по денежным требованиям.

Различают два основных вида факторинга:

1. Факторинг без регресса подразумевает, что все риски по непогашению долга дебитором клиента несет фактор. То есть банк или факторинговая компания выплачивает поставщику сумму по договору, а затем самостоятельно взыскивает задолженность с покупателя и принимает на себя все издержки, включая судебные расходы.
2. Факторинг с регрессом подразумевает, что риск по сделке с покупателем несет клиент. Если оплата от дебитора не поступила, фактор возвращает документы по сделке, а клиент компенсирует ему сумму долга из собственных средств. Взыскивать деньги с недобросовестного покупателя клиенту приходится самому.

Плюсы и минусы факторинга

Как и любой финансовый инструмент, факторинг имеет свои достоинства и недостатки.

Плюсы:

• факторинг помогает избежать кассовых разрывов: денежные средства поступают сразу после проверки документов и могут быть использованы на текущие нужды предприятия;
• помогает улучшить показатели баланса: финансирование под уступку требования не увеличивает кредиторскую задолженность, а долги дебиторов оперативно погашаются;
• факторинг не требует залога: фактора больше интересует финансовое состояние покупателей. Наличие активов у поставщика не является обязательным условием заключения договора;
• позволяет привлечь новых покупателей удобным графиком платежей: отсрочка на всю сумму поставки без авансов и предоплат.

Минусы:

• применим только к безналичным расчетам;
• фактору предоставляется полная информация о покупателях;
• высокая стоимость услуг.

Реверсивный/агентский факторинг

Когда покупателям и заказчикам необходим дополнительный товарный кредит от поставщика, за который они готовы платить комиссию, станут полезны такие виды факторинга как реверсивный и агентский.

В ситуации с реверсивным факторингом договор заключается между факторинговой компанией, поставщиком и покупателем. Поставщик продает долг, получая финансирование; покупатель получает товарный кредит в виде отсрочки платежа, оплачивая комиссии по договору.

В агентском факторинге договор заключается с покупателем, который наделяет агента — факторинговую компанию правом оплатить кредиторскую задолженность поставщику.

У факторинговой компании при этом возникает денежное требование к покупателю, а покупатель получает от факторинговой компании отсрочку платежа.

Данная финансовая схема действительно эффективна в ситуации, когда поставщики не готовы вступать в дополнительные договорные отношения с факторинговой компанией, и требуют погашения заложенности в определенные сроки, которые не удовлетворяют покупателя.

Преимущества факторинга

Финансовый рычаг	Ускорения оборачиваемости денежных средств компании — чем короче цикл оборачиваемости выручки, тем больше возможностей для ее роста.
Обмен будущей выручки на деньги	Произвести и продать товар или услугу иногда легче, чем получить выручку с клиента, для этого нужны отдельные навыки и усилия. Специалисты с такими навыками собраны в факторинговых компаниях и банках, чтобы ваши клиенты оплачивали счета вовремя.
Защита на случай, если ваш клиент перестает оплачивать счета	С помощью факторинга риск неплатежа перейдет с вас на факторинговую компанию вместе с правом денежного требования по модели факторинга без права регресса.
Порядок в делах	Каждый фактор обладает учетной системой, которой вы сможете пользоваться в любое время или получать из нее отчеты по запросу. Интеграция с бухгалтерским программным обеспечением и личным кабинетом в банк-клиенте доступна у большинства факторов.

Льготный период и его оплата

Отсрочка по договору поставки с вашим клиентом составляет десять дней, срок оплаты наступает… в воскресенье. Понятно, что в выходной день банк не обработает платеж, и средства на ваш счет поступят в понедельник или даже во вторник.

Когда вы берете кредит, в подобной ситуации оплатить его или проценты придется в пятницу. Иначе банк начислит пени за просрочку. В факторинге для таких случаев предусмотрен «льготный период» или «период ожидания». Он может длиться от нескольких дней до нескольких месяцев, в течение которых фактор устраняет причину просрочки (она может быть технической и не связанной со злым умыслом) и добивается исполнения вашим клиентом договорных обязательств. Если договор факторинга — с регрессом, в течение льготного периода фактор не может потребовать от вас возврата первого платежа.

Наличие льготного периода — составная часть факторингового сервиса. Важно узнать, какова его длительность в днях, есть ли пени и проценты за просрочку, и будет ли фактор выплачивать первые платежи по другим вашим поставкам тому же или другим клиентам.

Факторинг	Кредит
Короткие сроки, от нескольких дней до года (не более)	Возможен только долгосрочный
Нет залога	Обычно выдается под залог
Сумма зависит от объема продаж поставщика	Сумма кредита обусловлена заранее
Финансирует текущую деятельность компании	Чаще выдаются на расширение бизнеса и прочие изменения
Из суммы вычитается комиссия. Встречается схема, когда сумма долга выплачивается частями (например, часть — до расчета с дебитором, часть — после)	Выдается сразу полная сумма
Меньший документооборот (договор, счет, накладная), договор может быть бессрочным, заключив его однажды, клиент будет получать финансирование после предъявления накладных и счета-фактура	Требуется большой пакет документов, погашение одного кредита не дает гарантии на получение следующего. На каждый кредит — новый договор
Долг возвращается третьей стороной	Долг выплачивает тот же, кто брал кредит

Определение и основные характеристики факторинга

Факторинг — комплекс финансовых услуг, оказываемых клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. Комплекс финансовых услуг включает в себя финансирование поставок товаров, страхование кредитных рисков, учет состояния дебиторской задолженности и работу с дебиторами по своевременной оплате. Факторинг дает возможность покупателю отсрочить платежи, а поставщику получить основную часть оплаты за товар сразу после его поставки.

Гражданский кодекс Российской Федерации (Глава 43, ст. 824) определяет факторинговые операции следующим образом: «По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование».

В конвенции УНИДРУА «О международном факторинге» (UNIDROIT Convention on International Factoring) «под факторинговым контрактом понимается контракт, заключенный между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (финансовым агентом), в соответствии с которым:

1. Поставщик должен или может уступать финансовому агенту денежные требования, вытекающие из контрактов купли-продажи товаров, заключаемых между поставщиком и его покупателями (должниками), за исключением контрактов, которые относятся к товарам, приобретаемым преимущественно для личного, семейного и домашнего использования.

2. Финансовый агент выполняет, по меньшей мере, две из следующих функций:

• финансирование поставщика, включая заем и предварительный платеж
• ведение учета (бухгалтерских книг) по причитающимся суммам
• предъявление к оплате денежных требований
• защита от неплатежеспособности должников.

3. Должники должны быть уведомлены о состоявшейся уступке требования».

Используемые в тексте термины и обозначения: Фактор — это факторинговая компания или банк, предоставляющие факторинговые услуги. Поставщик — клиент факторинговой компании (банка), уступающий ей (ему) свои денежные требования в обмен на факторинговое финансирование. Покупатель (должник) — дебитор поставщика, денежные обязательства которого уступаются факторинговой компании (банку).

Комментарий к ст. 824 ГК РФ

1. Комментируемая статья содержит определение договора финансирования под уступку денежного требования. Из определения следует, что в зависимости от предмета уступки по правовой природе договор финансирования под уступку денежного требования может быть как реальным (существующее требование), так и консенсуальным (будущее требование).

2. Сторонами договора финансирования под уступку денежного требования являются: специальный субъект — финансовый агент (новый кредитор) и клиент (первоначальный кредитор) — юридическое лицо либо гражданин, осуществляющие предпринимательскую деятельность по предоставлению товаров, выполнению работ или оказанию услуг. Кроме того, в правоотношениях, связанных с уступкой денежного требования, участвует и третье лицо (должник), которое обязано уплатить по уступленному денежному требованию, вытекающему из договора, заключенного между ним и клиентом (первоначальным кредитором).

3. Применимое законодательство:

— НК РФ;

— Конвенция ЮНИДРУА о международном факторинге (Оттава, 28.05.1988);

— ФЗ от 05.05.2014 N 86-ФЗ «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА по международным факторинговым операциям»;

— ФЗ от 07.08.2001 N 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма»;

— ФЗ от 25.02.1999 N 40-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций»;

— ФЗ от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»;

— Постановление Правительства РФ от 15.04.2014 N 320;

— положение Банка России от 16.07.2012 N 385-П;

— письмо ЦБ РФ от 20.12.2011 N 13-4-1/6328;

— письмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 04.03.2013 N 03-03-06/1/6366;

— письмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 07.12.2011 N 03-03-06/1/809.

4. Судебная практика:

— Постановление ФАС Волго-Вятского округа от 27.09.2013 по делу N А39-1798/2012;

— Постановление ФАС Московского округа от 25.11.2013 N Ф05-14090/2013 по делу N А40-34936/13;

— Постановление ФАС Уральского округа от 09.12.2013 N Ф09-11844/13 по делу N А60-5371/2013;

— Постановление ФАС Уральского округа от 07.11.2013 N Ф09-9488/12 по делу N А47-12375/2011;

— Постановление ФАС Центрального округа от 01.08.2013 по делу N А08-2160/2012.

Стоимость услуг факторинга

Факторинг практически не распространён в России, поэтому говорить о его стоимости как минимум странно, так как как невозможно говорить о единой специфике.

Потенциальный клиент не может разобраться в понятии факторинга, а главное, с тем, как он должен осуществляться.

Считается, что средняя процентная ставка по Российской Федерации устанавливается за использование заемных средств.

Кредит при этом — платный вид услуг. Обработка, оформление проверка документации осуществляется каждым банковским учреждением самостоятельно.

Дополнительно на ценообразование услуг факторинга влияют и другие факторы.

Среди них:

• цена товара;
• длительность отсрочки;
• оборот;
• позиционирование финансово-кредитной организации;
• конкуренция и так далее.

В этой части статьи мы с вами рассмотрим существующие виды факторинга, а также их характеристики.

По временному принципу:

Реальный — вид факторинга, когда денежное требование уже существует на момент подписания договора.

Консессуальный — вид факторинга, при котором денежное требование возникнет в будущем.

По количеству факторов:

Прямой — вид факторинга, при котором в сделке участвует один фактор.

Взаимный — вид факторинга, при котором в сделке участвует несколько факторов.

По объему рисков, передаваемых фактору:

Факторинг с регрессом, регрессивный факторинг (recourse factoring) — вид факторинга, при котором фактор, не получив денег с покупателя (дебитора), имеет право через определенное время потребовать их с поставщика (кредитора). Т.е. в данном случае кредитор несет ответственность за неплатеж дебитора. В настоящее время такой вид факторинга является наиболее популярным, т.к. неплатеж дебитора случается крайне редко.

Частично регрессивный — вид факторинга, при котором ликвидные риски компенсируются, но не в полной мере. Т.е. фактор и поставщик заранее оговаривают, в каких случаях будет иметь силу регресс.

Факторинг без регресса, безрегрессный факторинг (non recourse factoring) — вид факторинга, при котором фактор предоставляет поставщику услуги по финансированию, страхованию кредитных рисков, управлению и сбору дебиторской задолженности. При невозможности взыскания с должника сумм в полном объеме фактор потерпит убытки (в размере выплаченного финансирования клиенту). Этот вид факторинга значительно дороже регрессивного, т.к. все риски просрочки и неплатежа лежат на факторинговой компании.

По месту нахождения участников торговой сделки:

Внутренний факторинг (domestic factoring) — вид финансирования торговой операции, при котором стороны по договору купли-продажи находятся в пределах одной страны.

Международный факторинг, внешний факторинг (international factoring) — вид финансирования торговой операции, при котором поставщик и покупатель являются резидентами разных государств.

По осведомленности покупателя:

Открытый факторинг (disclosed factoring) — разновидность факторинга, при которой покупатель уведомлен о том, что в сделке участвует фактор, и осуществляет платежи на его счет, выполняя тем самым свои обязательства по договору поставки.

В России факторинг появился в марте 1996 года, когда была принята Часть вторая Гражданского кодекса. Операции по факторингу регулируются главой 43 Гражданского кодекса РФ — «Финансирование под уступку денежного требования».

В настоящее время рынок факторинга в России постепенно развивается, появляются новые факторинговые компании, многие банки дополнительно открывают факторинговые отделения. Однако в ГК РФ до сих пор нет четкого законодательного урегулирования факторинговых операций, что является сдерживающим фактором для роста этого рынка услуг.

Лидером рынка факторинговых услуг является компания «ВТБ Факторинг», которая активно предлагает свои услуги крупным корпоративным клиентам.

Основной проблемой, препятствующей активному распространению факторинга в России, является незнание или неправильное представление об этой финансовой услуге у потенциальных клиентов.

На этом моя статья подошла к концу. До встречи в следующих выпусках.

P.S.: Ставьте лайки и делитесь ссылками на статью со своими друзьями и коллегами в социальных сетях.

Похожие записи:

• Льготы ликвидаторам Чернобыльской АЭС
• Приёмная семья и её особенности
• 8 главных ошибок водителей, когда их останавливает ДПС